Токенизация реальных активов Реальная ценность крипто-экономики

16 Equity token представляет собой часть токенизированной акции компании, с помощью него инвесторам удобнее управлять и проще контролировать свои права и привилегии, связанные с владением ценными бумагами токенизация активов компании. Криптографические алгоритмы в блокчейне сводят к минимуму возможность искажения существующей там информации и снижают риски взлома. Это обеспечивает сохранность данных о токенах и предотвращает их повреждение или уничтожение. Резервное копирование и восстановление данных являются неотъемлемой частью стратегии безопасности в токенизации. Регулярное создание резервных копий всех важных данных и систем обеспечивает их сохранность в случае кибератаки, технического сбоя или других непредвиденных ситуаций.

Как мы создали первый NFT-маркетплейс на Cardano

До 10 % мирового ВВП будет связано с токенизированными активами, которые к этому времени потенциально могут вырасти до 24 трлн долл. Поэтому неслучайно изучением этого нового экономического феномена стали активно заниматься не только ученые, но и ведущие бизнес-структуры мировой экономики, такие как Microsoft и Vanguard, Boston Consulting Group и ADDX, BlackRock и Deloitte, BNY Mellon и EY. В современном бизнес-ландшафте, особенно в сфере регистрации заграничных компаний, интеграция токенизации в бизнес-процессы представляет собой важный стратегический шаг. Процесс токенизации включает в себя планирование интеграции, реализацию токенизации в системы бизнеса и оценку эффективности интеграции. При этом ключевую роль играет юридическое сопровождение, которое обеспечивает соответствие всем законодательным требованиям и оптимизацию процессов. Токенизация активов несет в себе дополнительную ценность, то есть дает продавцу как заработать на криптовалюте и покупатели привилегии, которых они лишены при торговле обычными активами на бирже.

Важность R&D процессов в блокчейн проектах

А потом и запустила образовательный проект по работе с ними — Академию Currency.com. В одном из уроков Академии как раз и можно узнать, что такое токенизированные активы. Токенизация стала популярной концепцией в 2017 году на волне растущей популярности смарт-контрактов и ICO.

Зачем бизнесу токенизировать реальные активы

Однако на момент выхода данной статьи пакет нормативных актов MiCA вступил в силу только на половину, а также еще не сформировалась широкая правоприменительная практика. — Мы рассматриваем ЦФА как более современный и высокотехнологичный аналог классического рынка финансовых инструментов. В первую очередь потому, что они выпускаются с использованием технологии блокчейн, и эта технология, по сути, заменяет все, что создано для обращения классических финансовых инструментов — биржи, депозитарии, брокеров.

Моделирование процесса токенизации активов

В докладе ЦБ отмечает ряд препятствий, которые пока что мешают массовой токенизации. Цифровая среда открыта для всего мира, тогда как доступ к материальным объектам ограничен. Токенизация расширяет круг инвесторов и делает доступной информацию о товаре, о существовании которого люди могли не знать. Инвестировать в RWA могут даже те, кто никогда не увидит реальный актив вживую.

Перед тем как выйти со своими акциями на биржу, компании для осуществления IPO необходимо иметь хорошую историю бизнеса (в части структуры активов и корпоративного управления) и прозрачную отчетность за несколько лет. Затем компания подписывает контракт со своим андеррайтером (андеррайтерами), который в конечном счете и определяет параметры предстоящего IPO (сколько акций будет выпущено и по какой цене), чтобы привлечь как можно больше институциональных инвесторов. Самыми востребованными платформами в экомистеме DeFi являлись Ethereum, BSC, Polygon, Avalanche, Fantom, Arbitrum, Optimism, Salona и Tron. При этом наибольшее количество приложений существовало на Ethereum (614), BSC (513), Polygon (384) и Avalanche (277). В ЦБ отмечают, что токенизация права собственности на объекты реального мира пока не получила большого распространения.

JP Morgan запустил первую блокчейн-платформу Onyx, предназначенную для облегчения передачи цифровых активов, информации и ценностей. Было разработано приложение «Токенизированная сеть обеспечения» (TCN), позволяющая инвесторам закладывать активы в качестве залога. 23 Governance token (токен управления) предоставляет его пользователю права на участие в управлении сервисом (протоколом), для которой был создан токен, например, право голоса.

• К данной категории относят такие активы, как недвижимость и предметы искусства.
• В 2018 году в регуляции Парка высоких технологий Беларуси была запущена криптоплатформа Currency.com, которая токенизировала популярные активы — акции, облигации, индексы, ETF, сырье, валюты и криптовалюты.
• Торговать физическими товарами не всегда удобно, особенно если они представляют большую ценность, например если речь о предметах искусства или драгоценных камнях.
• Это позволит создать основу для разработки различных методов, режимов и связанных с ними рабочих процессов, обеспечивающих рост эффективности токенизации активов в любой экономике.
• О перспективах ЦФА, чем они интересны эмитентам и инвесторам и почему крупные финансовые группы создают площадки по работе с ними, рассказал директор Центра цифровых финансовых активов ПСБ Максим Хрусталев.

При ее помощи стало возможным разблокировать неликвидные активы и обеспечить дополнительную прибыль. Именно поэтому технология токенизации привлекает все больше внимания со стороны частных компаний и государственных структур, желающих открыть новые возможности для привлечения капитала. Цифровой суверенитет (Digital Sovereignty — CryptoKitties и т.д.) используется для приложений, которые требуют уникальной авторизации и децентрализованного управления доступом к данным для владельцев токенов. Будучи реализованными как невзаимозаменяемый токен (NFT-токен), активы обеспечивают доказательство подлинности и не могут быть воспроизведены. При этом пользователи могут управлять игровыми активами, например, независимо от одного владельца платформы (например, CryptoKitties). Умные банковские активы (Smart bankable assets — акции, облигации и т.д.) также призваны оптимизировать процессы и облегчить возможность получения инвестиционного вознаграждения.

В этом плане обеспечение прав инвесторов реализовано тем же образом, что и на классическом фондовом рынке, где регулятор осуществляет надзор за биржами, депозитариями и брокерами. Блокчейн-технологии начали получать в последние годы признание на государственном уровне, что влияет и на развитие токенизации. Инвестировать на криптоплатформе могут не только физические, но и юридические лица.

Область применения весьма обширна, ключевым фактором является доверие к эмитенту. И здесь ЦФА позволяют реализовывать эффективные схемы повышения такого доверия и вследствие этого удешевляют привлечение финансирования. Например, поставщикам крупной компании с хорошим кредитным рейтингом самим может быть дорого привлекать финансирование. Но если эта компания выпустит ЦФА с обеспечением в виде поставляемой продукции, то она сможет привлечь внешнее финансирование для своих поставщиков под более низкие проценты.

Моделирование процесса токенизации активов связано с пошаговым набором компонентов, необходимых для реализации этого процесса. Первый шаг – это определить актив, который мы собираемся токенизировать. Это могут быть товары (золото, зерно, нефть), объекты недвижимости (здания, земля), валюты, ценные бумаги (акции, облигации, деривативы), произведения искусства (картины, антиквариат), кредиты (займы, свопы), интеллектуальная собственность или бренды компаний.

Концепция токенизации активов не нова, поскольку она веками использовалась в форме акций и облигаций. Однако с появлением технологии блокчейн токенизация активов стала намного доступнее и эффективнее. Токенизированный актив предоставляет определенные права собственности, зависящие от конкретного актива и проекта, который его выпустил.

Блокчейн-технологии нашли различные способы применения в глобальной финансовой экосистеме. Токенизация активов стала одним из самых заметных способов упростить и расширить возможности традиционного финансового рынка. Летом 2020 года регулируемая биржа Overstock tZERO начала торговлю security-токенами, которые являются подтверждением долевого владения роскошным курортом в Колорадо. На запуске был показан рекордный объем торгов, но интерес был ослаблен замедлением рынка, вызванным пандемией коронавируса. Впоследствии tZERO также стала партнером краудфандинговой компании NYCED Group, чтобы токенизировать недвижимость на сумму $18 млн.

То есть, владельцы токенизированных акций получают поправку на дивиденд в токенах, владельцы токенизированных облигаций — доход в токенах, равный купонному доходу по соответствующей «бумаге». Токенизация отслеживания (Track & Tracing) используется для установления защищенной от несанкционированного доступа записи о праве собственности среди различных заинтересованных сторон. Такие варианты использования часто связаны с логистическими процессами во многих отраслях и позволяют организациям использовать токены для повышения прозрачности жизненного цикла материальных или нематериальных активов. Рост популярности токенизации активов устраняет разрыв между традиционными и новыми рынками капитала. Предложение токенов безопасности (Security Token Offering, STO) – это новая форма сбора средств в условиях токенизации. Данные средства отличаются от венчурного капитала (Venture Capital, VC), первичного публичного размещения акций (Initial Public Offering, IPO) и первичного размещения монет (Initial Coin Offering, ICO).

Покупателем стала группа Qiwi, которая этой сделкой полностью компенсировала свой углеродный след за 2022 год. В 2023 году на платформе «Атомайз» компания «Джипиэф-инвестментс» выпустила ЦФА на платину, палладий, рутений и иридий — всего чуть больше 1,22 тысячи токенов общей стоимостью 2,5 млн рублей. В 2024 году на той же площадке «Норникель» выпустил тысячу токенов на корзину из нескольких металлов общей стоимостью 11 млн рублей. Децентрализованные биржи и платформы, как правило, берут меньшие комиссии, чем традиционные финансовые институты. Это связано как раз с автоматизацией процессов и отсутствием посредников. Глубокий анализ информационного документа проекта для оценки его согласованности законодательным нормам.